【市场消息】1、国家发改委主任郑栅洁表示，《提振消费专项行动方案》将很快发布实施。此外，国家发改委将分行业出台化解重点产业结构性矛盾的具体方案，推动落后低效产能退出。2、本周，五大钢材品种供应834.28万吨，周环比降7.98万吨，降幅为0.95%；总库存1860.29万吨，周环比降18.83万吨，降幅1%；周消费量为853.11万吨，周环比增25.83万吨，增幅为3.1%；其中建材消费环比增12.9%，板材消费降1.4%。3、3月6日西澳至中国海运费9.95美元/吨，涨0.05美元/吨；巴西至中国海运费20.34美元/吨，涨0.67美元/吨。【供给】铁矿石2025年02月24日-03月02日Mysteel澳洲巴西铁矿发运总量2737.6万吨，环比增加162.2万吨。澳洲发运量1941.3万吨，环比增加85.2万吨，其中澳洲发往中国的量1568.3万吨，环比减少13.8万吨。巴西发运量796.2万吨，环比增加76.9万吨。本期全球发运总量3395.4万吨，环比增加328.5万吨，2025年02月24日-03月02日中国47港到港总量1886.1万吨，环比减少389.0万吨。【需求】2月28日Mysteel调研247家钢厂高炉开工率78.29%，环比上周增加0.61个百分点，同比去年增加3.10个百分点；高炉炼铁产能利用率85.58%，环比上周增加0.17个百分点；钢厂盈利率50.22%，环比上周增加0.44个百分点，同比去年增加22.95个百分点；日均铁水产量227.94万吨，环比上周增加0.43万吨。【库存】2月28日Mysteel统计全国47个港口进口铁矿库存总量15756.40万吨，环比下降174.14万吨；日均疏港量314.53万吨，增2.02万吨。Mysteel统计全国钢厂进口铁矿石库存总量为9167.19万吨，环比减3.51万吨；当前样本钢厂的进口矿日耗为284.17万吨，环比增1.00万吨，库存消费比32.26天，环比减0.13天。【主线逻辑】供给端，远端发运补足前期减量，未来的到港有回升预期，对铁矿价格的支撑减弱。需求端，日均铁水产量上行，钢材表需修复明显，需求正处于验证期，目前钢厂的盈利率维持近五成，显著高于去年前年同期，市场对后市复工复产仍有期待。但需求端利空的有两点，一是钢材加征关税，二是粗钢减产，可能会在较长时间跨度下限制铁矿上方的高度。综合来看，两会预期落地，基本面尚可，港口有去库预期，但近期产业政策和关税扰动加大，故以震荡思路对待为主。【策略】铁矿2505合约参考区间760-800。中信建投（来源：期货）。