周一沪铜1611合约跳空高开于37100元/吨，开盘后沪铜先小幅探低至36930元/吨，在整数关口获得支撑，随着美指的下跌，空头一路平仓，铜价震荡上扬逐渐远离日均线，以37240元/吨收于光头大阳线。夜盘沪铜1612合约收37310元/吨，涨210元/吨。

现货市场：周一上海电解铜现货报升水80-升水120元/吨，平水铜成交价格37160-37240元/吨，升水铜成交价格37180-37260元/吨。中秋节后首个交易日，沪期铜跟随外盘跳空高开，反弹约400元/吨。今日为1609合约交割日前最后交易日，持货商报价针对1610合约。隔月基差在10元/吨左右，维持交割水平。开盘好铜对1610合约报升水120元/吨，平水铜报升水90元/吨，基本与节前持平。现铜升水偏坚挺，令贸易商买货热情萎缩，同时下游节后观望情绪显著，对当前盘面跳涨并不追捧。今日成交整体清淡，市场等待换月后报价稳定。午后铜价偏强震荡，最后交易日市场报价紧跟盘面价差波动，隔月几无价差压制升水，令其维持交割水平，报升水70-升水110元/吨，成交价位于37170-37270元/吨。

LME期铜周一收低0.2%，报每吨4,776美元，上周五曾触及逾三周高位4,794.50美元。

废铜市场：废铜积极跟涨300。中秋节前后行情变化较大，商家仍在观望之中，货源依旧偏少，市场成交未有明显好转。

市场热点：供应过剩的忧虑盖过良好的中国经济数据带来的支撑，此前中国经济数据直指中国楼市基调更稳健，制造业活动复苏。

市场消息:

1.中国8月新增信贷、社融、M2等主要金融数据全线超过预期。这与7月的全面不及预期恰好相反。8月M2货币供应同比增加11.4%，M1-M2剪刀差为13.9%，较7月15.2%的历史纪录收窄，结束此前“六连增”态势；新增人民币贷款9487亿元，为7月的两倍；社会融资规模增量14700亿元，为7月规模的三倍。8月新增人民币贷款9487亿元，为7月4636亿元的两倍，高于预期的7500亿元。对于8月新增贷款暴增的现象，这一方面是对7月信贷数据的修复，另一方面也有季节性因素。

2.美国9月NAHB房产市场指数65，逼平2015年10月份所创2005年10月份以来最高位，预期60，美国住房建筑商称9月份对美国独栋住房市场更加乐观，表明新住宅需求上升，这可能会给更大范围的美国经济带来支撑。8月CPI同比增长1.1%，高于1%的预期，同比增长2.3%，双双高于预期。核心CPI同比增速再次达到2009年以来最高。普遍高于预期的CPI数据，加上公布的不及预期的零售销售和大幅下降的制造业产出，以及较早公布的大失所望的非农就业数据，美联储9月是否加息变得越发扑朔迷离。美联储将于9月21日发表利率决议。

业内评断：

国贸期货：LME铜报收4767.5美元/吨，跌0.20%，沪铜主力报收37290元/吨，涨0.49%。美国CPI创6年新高，但零售数据差于预期，美元指数95附近震荡，周四凌晨美联储议息会议成为市场的关键。我国8月经济数据大超预期，贷款暴增。但是工业产能过剩、企业杠杆高企、房地产库存过多是拖累经济增长的主要原因。铜价短期低位震荡，前期多单持有，中期维持区间宽幅震荡观点。

中财期货：上日LME铜库存增加625吨至349625吨，上海现货铜平均价基差80（-10）元/吨。LME库存增加趋势缓和，同时国内财政刺激预期升温，短期铜价偏强看待。关注本周美联储会议结果。

南证期货：铜价面临60日均线压力测试，日内沪期铜受假期伦铜大涨影响跳空高开，但日内持仓进一步下降，最新持仓已下降至44.5万手，由此可见假期外盘拉涨国内跟涨情绪有限。现货市场亦呈现观望情绪，成交清淡，关注60日均线压力测试。

瑞达期货：隔夜沪铜主力合约振荡收高至37290元/吨，因中国8月多项经济指标强于预期，铜市需求前景略有改善。目前市场聚焦于本周的美联储议息会议，在此之前，多空交投仍谨慎，沪铜1611合约可背靠36700元之上谨慎持多，目标37800元。

上海中期：中秋节后首个交易日，沪期铜跟随外盘跳空高开，反弹约400元/吨。今日为1609合约交割日前最后交易日，持货商报价针对1610合约。隔月基差在10元/吨左右，维持交割水平。开盘好铜对1610合约报升水120元/吨，平水铜报升水90元/吨，基本与节前持平。现铜升水偏坚挺，令贸易商买货热情萎缩，同时下游节后观望情绪显著，对当前盘面跳涨并不追捧。今日成交整体清淡，市场等待换月后报价稳定。外围市场，美元议息决议在即，操作上，暂时观望。

以上分析为个人观点，仅供参考。

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