一、行情快报

上海期铜价格小幅下跌。主力9月合约，以37300元/吨收盘，下跌170元,跌幅为0.45%。当日15：00伦敦三月铜报价4823美元/吨，上海与伦敦的内外比值为7.73，与上一交易日7.73持平，上海期铜跌幅与伦敦市场相当。

全部合约成交563700手,持仓量减少15772手至611058 手。主力合约成交320148手,持仓量增加1940手至250822手。

上海期铝价格出现一定幅度上涨。主力9月合约，以12590元/吨收盘，上涨290元,涨幅为2.36%。当日15：00伦敦三月铝报价1657美元/吨，上海与伦敦的内外比值为7.60，低于上一交易日7.66，上海期铝涨幅小于伦敦市场。

全部合约成交391440手,持仓量增加18286手至535198 手。主力合约成交153556手,持仓量增加13108手至167108手。

上海期锌价格上涨。主力9月合约，以16545元/吨收盘，上涨180元,涨幅为1.10%。当日15：00伦敦三月锌报价2117.50美元/吨，上海与伦敦的内外比值为7.81，高于上一交易日7.80，上海期锌涨幅大于伦敦市场。

全部合约成交496752手,持仓量增加19456手至445758 手。主力合约成交246792手,持仓量增加27120手至219258手。

上海螺纹钢价格出现一定幅度上涨。主力10月合约，以2349元/吨收盘，上涨54元,涨幅为2.35%。

全部合约成交7661214手,持仓量减少203076手至3033644 手。主力合约成交7083518手,持仓量减少192566手至2313042手。

【股市行情】7月1日消息，周五早盘，三大股指受欧美股市三连涨的影响小幅高开，盘中军工股迅速走强，带动沪指小幅冲高，随后沪指在高位维持震荡整理态势。午后开盘，盘面热点逐渐降温，沪指震荡下挫翻绿，临近13：40，黄金概念崛起力挺大盘，沪指企稳回升吹响反攻号角，临近尾盘，沪指持续窄幅震荡。截至收盘，沪指报2932.82点，涨幅0.1%，深成指报10458.43点，跌幅0.3%，创业板报2211.18点，跌幅0.75%。成交量方面，沪市成交1730亿元，深市成交3473亿元，两市今日共成交5203亿元。盘面上，次新股、军工股、黄金概念涨幅居前，采掘服务、足球概念领跌。

二、国内焦点

“车轮上”的掘金：云铜锌业氧化锌分厂降低物料倒运费用创效

为贯彻落实云铜锌业公司2016年提质增效工作，顺利完成氧化锌分厂利润目标，打赢提质增效攻坚战，云铜锌业氧化锌分厂将降低物料倒运费作为氧化锌分厂攻关项目，通过优化生产组织的方式实现降本创效。

浸出渣是物料倒运的“大头”，降低物料倒运费用首先要降低浸出渣倒运量，从板框压滤机压出的浸出渣因含水较高（水分约28%），直接配料使用造成下料溜子堵塞、处理量低、收尘系统腐蚀严重、返料斗提磨损严重等问题，氧化锌分厂从优化生产组织、提高技术经济指标等方面入手，最终形成了五个方面的措施。

降低板框压滤机滤渣水分。通过跟踪板框压滤机滤布使用周期、生调浆、蒸汽、酸度、压滤时间、压滤量、是否使用尾吸滤液洗渣等条件与浸出渣水分的关系，得到最佳的工艺控制标准，尽可能降低浸出渣水分；根据滤渣水分确定是否倒运。当浸出渣水分小于等于25.5%时，若浸出渣仓满足堆存空间，则不倒运，直接堆存一段时间后配料使用，若浸出渣仓堆存空间不满足，则直接倒运至44m挥发窑当班配料使用，避免二次倒运；合理使用浸出渣仓。针对压滤渣堆存场地，通过扩大滤渣堆渣场地面积、减少堆渣高度等方式快速风干浸出渣水分；针对其他料棚的浸出渣，通过降低堆渣高度、提高自然风干速度，处理时按照先进先出的原则进行，确保将最“干”的浸出渣供给挥发窑使用；降低浸出渣倒运过程的污染。倒运过程中，浸出渣仓口底层用窑渣铺垫，避免倒运过程因车轮带出渣污染现场；倒运完后一小时内及时清理干净；44m挥发窑循环处理配料场地料棚的浸出渣。44m挥发窑配料场地有三个料棚，大约能堆存5000吨浸出渣，44m挥发窑每天处理量约100吨，处理完这些渣需要50天左右，通过循环处理，避免再次从其他料棚二次倒运。

精打细算、拓宽增效渠道。窑渣用装载机直接抬到窑渣堆场。挥发窑因距离窑渣堆场较近，因此，要求驾驶员将44m挥发窑窑渣用装载机直接抬到窑渣堆场；进厂焦丁直接入仓。当有外购焦丁进厂时，要求焦丁车辆直接入仓，避免二次倒运；外卖窑渣时提前储备52m挥发窑渣池窑渣。通过主动与营销中心沟通，提前获知外卖窑渣信息，提前2~3天不倒运52m挥发窑渣池窑渣，降低窑渣倒运量。

通过以上措施，分厂倒运量、倒运费由2015年的月均24.7万元下降至2016年一季度的19.8万元。通过措施的进一步改进落实，2016年4月份倒运费用已降低至18万元，下一步分厂将组织相关技术骨干外出考察管式皮带运渣方式，进一步降低物料倒运费用，预计每年将节约上百万元。

资源税改革今开启皖最大铅锌矿企业税费负担降一半

继“营改增”后，中国财税改革再次迈出坚实步伐：7月1日起，我国将全面推进资源税改革。人民网从省地税局获悉，资源税改革后，安徽省最大的铅锌矿企业的税费负担可下降50%。

“实行从价计征，清理收费基金，全面推开资源税改革，对我们矿业企业来说真的是一个非常利好的消息。”铜冠有色金属（池州）有限公司财务负责人周志算了一笔账：铜冠有色从2012—2015年4年间，年销售收入在2600万元左右，年缴纳资源税在210万元左右，年缴纳规费在400万元左右，年资源税费平均负担率为59%。改革后，按照建议的税率10%计算，虽然年资源税会增加50万元左右，但税费负担合计每年会减少350万元左右，税费负担率下降了50%，这将大大减轻企业的税费负担。

据悉，黄山岭铅锌矿是铜冠有色金属（池州）有限公司的下属企业，从事铜、铅、锌、钼等有色金属矿开采、加工及销售。黄山岭铅锌矿本身是安徽省最大的铅锌采选矿山，实际生产能力达14.5万吨/年。此次资源税改革，除了合理确定税率外，主要内容之一就是规范税费关系，全面清理涉及矿产资源的收费基金，将全部资源品目矿产资源补偿费费率降为零，停止征收价格调节基金，取缔地方针对矿产资源违规设立的各种收费基金项目，将大大降低企业的税负，减轻企业不合理负担，从源头堵住乱收费的口子，为企业改善生产经营状况、提高经济效益创造良好的政策环境，激发了市场活力。

韩国蔚山锌厂检修期间发生硫酸泄露 6人受伤

据韩媒报道，6月28日9点15分，韩国蔚山锌厂发生硫酸泄露，其中，6名工人受伤。

有报道称，化学泄露硫酸浓度70%，约有1000公升，泄露事故发生时，六个工人正在拆卸管道进行维护。6人遭遇烧伤，其中，3人受伤严重。

据SMM了解，韩国锌业有限责任公司（Korea Zinc）成立于1974年8月，目前已是世界级的有色金属冶炼企业，在技术、规模及生产力上名列前茅。其主要产品，铜、铅、锌、金、银以及其他稀有金属。2015年，铅锌冶炼产品分别达到29万吨、58万吨，主要应用于汽车、机械、防腐等行业。

据悉，在设备事故发生时，韩国锌业公司设备正在定期维护中，直至7月23日。事故发生原因，警方正在详细调查中。目前，厂家未对是否延迟检修时间做明确表态。

三、有色金属

铜：

外盘走势：今日亚市伦铜连续第三日展开高位振荡整理，其中3个月伦铜微跌0.34%至4834美元/吨，但目前伦铜有效企稳于均线组之上，技术上仍预示还有上涨空间。持仓方面，6月28日，伦铜持仓量为32.8万手，较27日增加1564手，本周伦铜增仓上涨为主，显示多头逢低积极入场。

现货方面：据SMM报道，今日上海电解铜现货报贴水20-升水40元/吨，平水铜成交价37350-37460元/吨。现货进入7月份以后，贸易流量重新回归，市场逢高换现意愿持续。早市现货平水铜贴水20-10元/吨，持货商试图抬高再挺升水，贴水平水铜货源暂难寻觅。出货者提至平水-升水10元/吨。但随着期铜重心再度被抬，出货困难，持货商无奈放低报价重归于小幅贴水之态。下周现铜升水恐仍难维持，贴水扩大之势难以避免。

内盘走势：今日沪铜主力合约1609合约上涨乏力，陷入高位振荡整理，尾盘微跌至37300元/吨，较昨日收盘价微跌0.61%，较本周反弹高点37690元/吨回落1%。期限结构方面，铜市呈现近低远高的正向排列，沪铜1608合约和1609合约正价差微缩至30元/吨，显示远期合约下跌意愿加强。

行情研判：今日沪铜1609合约振荡下滑至37300元/吨，因铜价持续上涨后面临技术回调打压及中国6月制造业PMI表现不佳，晚间还需关注外盘对该数据的反应。操作上，建议沪铜1608合约短多可逢高减持，并关注回调至36800元附近的建多机会。

铝：

外盘走势：今日亚市伦铝延续反弹，为连续第四日上涨，但其表现仍弱于沪铝，其中3个月伦铝上涨0.46%至1654美元/吨，创下近期新高，接近于年内4月29日创下的高点，但目前伦铝已连涨五周，短期需警惕技术回调。

现货方面：据SMM报道称，7月1日上海现铝成交集中12920-12940元/吨，对当月平水至升水20元/吨。期铝接近13000元/吨关口，现货市场难以接受，持货商逢高出售意愿积极，现货升水回落，现货价格创今年新高，中间商以当日快进快出转手给下游为主，补货谨慎，下游畏高情绪达到高点，市场观望情绪浓厚，成交持续高价受抑。

内盘走势：今日沪铝1608合约强势飙升，表现远强于其他基本金属，尾盘涨至12590元/吨，较昨日收盘价上涨2.07%，目前沪铝仍有效企稳于M60之上，短期反弹格局犹存。铝市期限结构维持近高远低的负向排列，沪铝1608和1609合约负价差缩窄至150元/吨，显示远期合约上涨意愿攀升。

行情研判：今日沪铝1609合约振荡上涨至12590元/吨，表现强于伦铝，且仍有效企稳于均线组之上。短期马来西亚铝土矿开发禁令有望成为铝价上行的新动力。操作上，建议沪铝1608合约可背靠12400元之上顺势多，入场参考12500元附近，目标12750元/吨。

铅：

外盘方面：隔夜伦铅震荡走高，收报1782美元/吨，涨1.05%。今日亚市伦铅震荡走高，沪市收盘时报1804.5美元/吨，涨1.26%。

内盘方面：沪铅主力合约震荡走高，报收13260元/吨，较上一交易日涨0.65%，持仓量16056手，成交量12344手。

现货方面：7月1日现货铅市场的SMM1#主流成交均价报于12800-12950 元/吨，均价增75元/吨。SMM上海1#铅报道，沪市贸易商正常报价，恒邦厂有出货，期盘继续高位运行，现货价格滞涨于期盘，部分交割品牌持货商考虑交仓，市场观望情绪非常重，下游需求未有改善，整体成交极其淡寡。

 行情研判：沪铅主力合约反弹格局开启，技术上上方阻力位仍有距离，多单可惯性持有。操作上建议沪铅主力合约13200元/吨做多，止损100元/吨。

锌：

外盘方面：隔夜伦锌震荡走高，收报2105美元/吨，涨0.91%。今日亚市伦锌震荡走高，沪市收盘时报2114.5美元/吨，涨0.45%。

现货方面：7月1日SMM现货0#锌报价为16320-16420元/吨，均价增70元/吨。据SMM报道，现货升贴水略有扩大；炼厂积极出货，市场1#锌锭货源也逐渐见多；贸易商正常报价，下游多观望为主，一些下游适量按需采购，以备周末用量；市场成交一般。

内盘走势：沪锌主力合约震荡走高，报收16545元/吨，较上一交易日涨0.58%，持仓量219258手，成交量246792手。

行情研判：沪锌主力合约保持反弹势头，基本面提振，宏观面风险缓和。操作上建议沪锌1608合约5日线上方多单持有，动态止损100元/吨。

黄金：

外盘走势：隔夜伦敦黄金震荡走高，收报1321.7美元/盎司，增0.27%。隔夜伦敦白银震荡走高，收报18.721美元/盎司，涨2.31%。今日亚洲盘伦敦黄金震荡走高，截止至沪市收盘时报1332.26元/盎司，涨0.8%；伦敦白银震荡走高，截止至沪市收盘时报19.187美元/盎司，涨2.49%。

内盘走势：沪金主力合约开于283.55元/克，盘中震荡走高，报收287.15元/克，较上一交易日收盘价涨1.47%，成交量445956手，持仓量356164手。沪银主力合约开于4070元/千克，盘中震荡走高，报收4230元/千克，较上一交易日收盘价涨4.08%，成交量1518798手，持仓量738136手。

ETF持仓方面：SPDR Gold Trust截至6月30日黄金ETF持仓量为950.05吨，日增0吨；iShares Silver Trust白银ETF持仓量为10374.41吨，日增0吨。

行情研判：白银出现补涨行情，资金炒作力度加大，黄金被带动同时出现大幅反弹。市场做多热情高涨，多单持有。建议沪金1612合约在286元/克做多，止损1.5元/克；沪银1612合约4200元/千克做多，止损30元/千克。

四、钢材市场

国内期市：周五螺纹钢期货高位整理，RB1610合约终盘报收2349元/吨，涨54元/吨，持仓量2313042，日减仓192566。

（1）现货市场：20mm HRB400螺纹钢上海报价2160元/吨，涨10元/吨；广州报价2500元/吨，涨10元/吨；北京报价2230元/吨，涨90元/吨；福州报价2380元/吨，涨10元/吨。

（2）钢厂调价：7月1日沙钢对建筑钢材品种出厂价格进行了调整，本次调价是以“6月21日沙钢出台2016年6月下旬建材价格调整信息”为基准，具体调整情况如下：①螺纹钢价格上调90元/吨，现HRB400Ф16-25mm螺纹出厂价格为2280元/吨；②高线价格上调50元/吨，现HPB300Ф6.5mm普碳高线执行价格2360元/吨。以上调整均为含税价，执行日期自2016年7月1日起。

（3）消息面：财新中国通用制造业采购经理人指数（PMI）6月数值（经季节性调整）录得48.6，较5月下降0.6个百分点，显示制造业运行进一步放缓，放缓幅度为4个月来最显著，但尚算温和。

周五RB1610合约高位整理。在钢厂推涨的带动下，现货市场建筑钢材报价继续上调。操作上建议，多单持有，跌破2290止盈出场。

五、宏观经济

国务院发布关于修改海关稽查条例的决定

北京7月1日电国务院总理李克强日前签署第670号国务院令，公布《国务院关于修改〈中华人民共和国海关稽查条例〉的决定》（以下简称《决定》），自2016年10月1日起施行。

海关稽查是国际通行的海关监管制度，是指海关在进出口货物通关后一定期限内，对与进出口货物直接有关的企业、单位的账簿、单证等有关资料和进出口货物进行核查，以监督进出口活动的真实性和合法性的制度。海关稽查是促进贸易便利化、确保海关有效监管的重要手段。国务院1997年发布施行的《中华人民共和国海关稽查条例》，确立了我国的海关稽查制度。随着对外贸易发展对口岸通关便利化要求的不断提高，亟须总结实践经验，修改完善现行条例。

《决定》对现行条例主要作了以下修改：

一是增加了对海关实施稽查具有保障和支撑作用的基础性措施。《决定》规定，海关根据稽查工作需要，可以向有关行业协会、政府部门和相关企业等收集特定商品、行业与进出口活动有关的信息，并根据有关企业、单位的进出口信用状况和风险状况确定海关稽查重点。

二是进一步规范和优化海关稽查程序。《决定》将海关不经事先通知进行稽查的情形明确限定为被稽查人有重大违法嫌疑，其账簿、单证等有关资料以及进出口货物可能被转移、隐匿、毁弃等紧急情况；将稽查报告送被稽查人征求意见的情形限定为“稽查报告认定被稽查人涉嫌违法”，并仅就“稽查报告认定的事实”征求意见。《决定》取消了使用计算机记账、核算的有关企业、单位应当将会计记录打印成书面记录保管的规定；还删去要求有关企业、单位向海关报送进出口货物购买、销售、加工、使用、损耗和库存情况资料的规定。

三是完善海关稽查职权和措施。根据海关法有关规定和海关稽查实际需要，《决定》增加了扣押强制措施方面的规定，并明确可以查封、扣押相关电子数据存储介质；同时增加了海关可以委托会计、税务等方面的专业机构就相关问题作出专业结论的规定；被稽查人委托专业机构作出的专业结论，可以作为海关稽查的参考依据。

四是宽严相济惩处违法行为。《决定》提高了对违法行为的罚款数额。同时规定，与进出口货物直接有关的企业、单位主动向海关报告其违反海关监管规定的行为，并接受海关处理的，应当从轻或者减轻行政处罚。

发改委：促进东北地区企业转型升级和开放合作

为深入贯彻落实《中共中央 国务院关于全面振兴东北地区等老工业基地的若干意见》，进一步助力东北地区加快转型升级和创新发展，6月28日至30日，国家发展改革委会同辽宁省、吉林、黑龙江省人民政府成功举办了“标杆企业东北行”活动。这是国家发展改革委积极转变工作方式，创新工作思路的重要尝试，是推进实施新一轮东北振兴战略的重要举措。活动期间，国家发展改革委组织阿里巴巴集团、上海电气(601727,股吧)集团、海尔集团、平高集团、沈阳远大集团、宁夏共享集团等6家行业标杆企业，先后赴沈阳市、长春市、哈尔滨市分别举行了标杆企业报告会和重点企业座谈会，东北三省共计1500余家企业，逾5000人参加活动，30多家媒体对活动进行了报道，形成了较大的社会影响。国家发展改革委副秘书长范恒山、振兴司负责同志，辽、吉、黑三省政府负责同志分别出席活动并致辞。

范恒山副秘书长在活动致辞时表示，企业是市场的主体，也是振兴的主角，企业兴，则东北兴。本次活动，将积极助推东北地区企业进一步完善体制机制，更好地适应引领经济发展新常态；促进东北地区企业转型升级和开放合作，加快发展新经济培育新动能；推动东北地区政府更好地为企业发展服务，加快构建新型政商关系。希望东北地区企业与6家标杆企业在活动期间共同交流探讨利用新技术、新产业、新模式、新业态促进转型升级，提高企业竞争力的有效途径；希望标杆企业深化与东北地区企业的交流合作，加强行业内上下游协作和跨行业合作，促进产融对接和横向联合；也希望地方各级政府从标杆企业的发展历程中总结好的做法，在简政放权、放管结合、优化服务上下工夫，进一步完善有利于企业长远发展的政策环境、创新环境、信用环境和金融环境，加快构建以“亲”、“清”为主要特征的新型政商关系。

本次活动受邀作报告的6家标杆企业，都是国内所在行业的先进企业，近年来在适应引领经济发展新常态，推进创新创业、加快建立现代企业制度，提升企业核心竞争力等方面积累了很多成功经验和做法，取得了明显成效，在国内外具有重要的影响力。在今年5月国家确定的首批7家企业双创示范基地中，这次受邀的企业就占了3家。其中上海电气集团是国内装备制造业销售收入最高的企业，青岛海尔(600690,股吧)集团是家电行业和双创领域的标杆企业，阿里巴巴集团是互联网行业龙头企业，沈阳远大集团是是东北内部发展迅速的民营企业，也是玻璃幕墙行业标杆企业，平高集团是高压开关行业标杆企业，宁夏共享集团是铸造行业标杆企业。活动过程中，6家标杆企业除做报告外，也与东北地区重点企业进行了深入座谈交流，分享了企业在经济发展新常态下转变观念、健全现代企业制度，完善经营机制和管理模式的经验和体会，受到了东北三省政府部门和企业家的广泛欢迎和积极反响。

六、全球观察

英国退欧阴霾不散 标普下调欧盟评级

鉴于英国退欧公投的负面影响，在下调英国评级三天后，标准普尔（标普）又把降级之“刀”挥向了欧盟，成为首个在英国公投后调降欧盟评级的国际信用评级机构。

当地时间周四标普宣布，将欧盟的长期信用评级由AA+降至与英国同级的AA，将欧盟的评级展望由负面升至稳定，未来暂无继续被降级之虞。

标普在声明中提到，此前给予欧盟的评级基于包括英国在内28个成员国都会留在欧盟的预期，而上周英国公投决定退出欧盟，此举“降低了超国家组织（欧盟）的财政灵活度，削弱了政治凝聚力。”

标普认为，未来“欧盟的预期收入、长期资本规划以及对重要金融缓冲的调整”都会面临更大的不确定性。对于此次给予欧盟稳定的评级展望，标普称体现出其预计不会有其他成员国退出欧盟。

本月28日，标普将英国的长期主权信用评级由最高级AAA降至AA，并将评级展望降为“负面”，预示着未来还可能进一步降级。这是英国自1978年以来首次失去标普的最高评级。

标普当时在声明中指出，英国公投退欧“是有重大影响的事件”，“降级反映出，我们认为英国公投退欧的结果会削弱英国决策的可预见性、稳定性和有效性，影响英国的经济、GDP增长、财政和外部收支平衡。”

标普还预计，如果苏格兰举行有关是否独立的第二次公投，会触发一场宪法危机。退欧可能让英镑随着时间推移削弱其全球储备货币的作用。

同在28日，标普宣布下调评级后不到三小时，另一国际评级机构惠誉又公布，将英国的评级由AA+降至AA，同样将评级展望评为负面。惠誉认为，退欧将对英国经济、公共财务状况和政治的连续性造成负面影响。

次日标普表示，没有任何下调其他欧盟国家主权评级的计划，会判断未来几周是否调降英国银行的评级。

IMF：如果英国退欧的不确定性持续 经济增长还将进一步下滑

IMF发言人周四称，英国退欧造成的不确定性将损害英国近期经济增长，以及欧洲其他国家，并将影响全球产出。

IMF发言人Gerry Rice在例行新闻发布会上称，IMF认为英国可能退欧造成的不确定性或是现在对全球经济的最大风险。他并呼吁欧洲领导人和其他政策制定者就如何降低威胁采取决定性行动。

Rice称：“我们看到，因为包括政治方面的不确定性显著增加，英国和欧盟以及全球经济面临来自于宏观经济和金融市场影响的短期风险。” 不确定性来源之一便是决定英国和欧盟未来关系的各项条款，以及他们需要多久来决定这些条款，而新的关系又将如何影响商业和其他领域。

Rice表示：“英国公投退欧事件已经创造了显著的不确定性，我们相信这可能会在短期内破坏经济增长，尤其是英国，同时也对欧洲及世界经济形成影响。” 假如这种不确定性继续，伴随着消费者信心和商业信心的下滑，这意味着经济增长会降得更低。

他还表示，伴随上周英国公投，包括外汇在内的市场波动较大，但并非极端混乱。但如果英国退欧公投的不确定性会进一步威胁全球增长，中央银行应该做好准备增加流动性，或减少过分波动。IMF支持包括英国央行、欧洲央行、美联储以及日本央行等主要中央银行提供流动性和减少过度金融波动性的措施。

今年四月份时，IMF将全球经济增长预期从一月份的3.4%下调至3.2%，而7月19日，IMF将重新发布一份关于全球经济的报告更新，以包括其对英国退欧的影响评估。

更多内容扫描二维码关注微信公众号